?商業(yè)貿易 3家公司參與設立
數據顯示，今年以來截至目前，商業(yè)貿易行業(yè)共有3家上市公司設立產業(yè)基金用于并購。具體來看，它們分別為*ST成城(行情,問診)、東方創(chuàng)業(yè)(行情,問診)、廈門國貿(行情,問診)。
*ST成城4月份發(fā)布公告稱，為了公司業(yè)務多元化發(fā)展，充分利用各種專業(yè)金融工具放大公司投資能力，公司全資子公司吉林成城能源投資有限公司擬與有資源優(yōu)勢及管理優(yōu)勢的證券公司、投資公司和金融機構等進行合作，共同發(fā)起產業(yè)并購基金（具體名稱以工商局最終核定為準）。作為公司參與產業(yè)并購整合的平臺，主要用于投資商業(yè)地產和公司并購重組。吉林成城能源為產業(yè)并購基金的發(fā)起人，擬初步投資人民幣5000元（資金來源為自有資金）。本次吉林成城能源擬發(fā)起設立的產業(yè)并購基金以收購商業(yè)地產、公司并購重組為主要投資方向。*ST成城表示，通過設立產業(yè)并購基金以收購商業(yè)地產、公司并購重組為主要投資方向，以徹底改善公司的持續(xù)經營能力和盈利能力。
東方創(chuàng)業(yè)近期發(fā)布公告稱，公司將出資500萬元與海通證券(行情,問診)全資子公司海通開元投資(行情,問診)有限公司及其他幾家股東共同發(fā)起設立“海通并購資本管理有限公司”，并投資1.45億元認購該并購管理公司發(fā)行的并購基金。并購管理公司注冊資金為1億元，海通開元持股51%，公司持股5%。并購基金一期發(fā)行規(guī)模暫定為30億元，該基金存續(xù)期為15年，第一期基金存續(xù)期為7年，其中投資期5年，退出期2年。據估算，此次并購基金的預期內部收益率可達18%。
廈門國貿6月25日公告顯示，公司子公司廈門國貿投資、廈門國貿船舶進出口與上海東方匯富創(chuàng)業(yè)投資管理企業(yè)（有限合伙）擬分別出資350萬元、310萬元和340萬元，共同設立廈門國貿東方創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司，并通過國貿東方作為普通合伙人發(fā)起設立廈門國貿東方海洋(行情,問診)裝備產業(yè)基金，基金主要投向船舶、海洋工程及相關裝備制造產業(yè)，由國貿東方擔任基金管理人。
對此，分析人士表示，行業(yè)內的龍頭企業(yè)代表了行業(yè)發(fā)展的最高水平，能夠保證基金投資方向正確性的能力。上市公司通過并購基金進行產業(yè)整合投資，不僅可以實現(xiàn)產業(yè)并購意圖，也加快了項目決策的效率，還可以避免收購對上市公司短期業(yè)績造成的影響，這將帶動上市公司未來發(fā)展。
汽車 產業(yè)基金并購成公司新利潤增長點
數據顯示，今年以來截至目前，汽車行業(yè)共有3家上市公司設立產業(yè)基金用于并購。具體來看，它們分別為海馬汽車(行情,問診)、隆基機械(行情,問診)、比亞迪(行情,問診)。
海馬汽車近期發(fā)布公告稱，在國家鼓勵民營資本發(fā)展的大背景下，河南5位民營企業(yè)家近日發(fā)起成立一只名為“嵩山資本”的產業(yè)并購基金。發(fā)起人包括建業(yè)集團董事局主席胡葆森、海馬集團董事長景柱、輔仁集團董事長朱文臣、白象集團董事長姚忠良和天明集團董事長姜明。該基金于7月23日獲得執(zhí)業(yè)牌照，目前已募資2.5億元，主要投向戰(zhàn)略新興產業(yè)。該基金未來還要發(fā)展15家理事企業(yè)、35家會員企業(yè)，目標是實現(xiàn)10億元的規(guī)模。
隆基機械2014年7月24日公告稱，公司擬與東源（天津）共同出資成立注冊資本1000萬元的產業(yè)投資管理公司——隆基東源，其中公司出資510萬元（持51%股權）。隆基東源以汽車后市場產業(yè)和高端汽車制動部件為主要投資方向，配合公司進行合資合作、并購與產業(yè)整合。
值得注意的是，隆基機械2014年中報披露，預計公司2014年1月份-9月份凈利潤4129.83萬元至5506.44萬元（上年同期4588.7萬元），同比變動幅度為-10%至20%，主要系將進一步優(yōu)化產品市場結構以及新開市場等因素，銷售業(yè)績穩(wěn)步增長；受上年同期非經常性損益影響。2014年5月份，公司與海晨科技簽訂《合資意向書》，擬共同投資設立隆基海晨汽車電子，主要業(yè)務范圍包括新能源汽車充電機，汽車空氣質量控制系統(tǒng)。公司通過涉足新能源汽車領域，打造新的利潤增長點。
比亞迪最新公告稱，公司比亞迪與中科招商投資管理集團有限公司簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，共同成立中科比亞迪新能源汽車產業(yè)投資基金。雙方將在深圳前海成立總額10億元的中科比亞迪新能源汽車產業(yè)投資基金，同時在香港成立總額5億元港幣的新能源汽車投資基金。在深圳前海設立的基金為同時具有母基金和并購投資性質的股權投資基金，重點在各地建設充電樁基礎設施；在香港設立的投資基金將在全國有條件的城市引導發(fā)起成立城市新能源汽車子基金，圍繞新能源汽車產業(yè)進行投資，幫助比亞迪夯實新能源汽車產業(yè)。
對此，分析人士表示，當前新能源汽車產業(yè)面臨前所未有的重要發(fā)展機遇，產業(yè)發(fā)展亟待快馬加鞭。實施新能源汽車“三基”工程，有利于建立建全比亞迪金融服務體系，必將加速推動比亞迪新能源產業(yè)的戰(zhàn)略布局。
有色金屬 產業(yè)并購基金發(fā)展?jié)摿薮?/strong>
數據顯示，今年以來截至目前，有色金屬行業(yè)共有2家上市公司設立產業(yè)基金用于并購。具體來看，它們分別為格林美(行情,問診)、東陽光科(行情,問診)。
格林美2014年9月15日公告顯示，公司聯(lián)合深圳匯豐源及中植資本共同組建成立中植格林美環(huán)保產業(yè)并購基金，以環(huán)保產業(yè)為主題，在固廢處理、水資源回收與處理、大氣治理、工業(yè)節(jié)能等領域尋找優(yōu)秀的成長型企業(yè)。并購基金作為公司投資及整合環(huán)保產業(yè)的平臺，通過收購或參股環(huán)保行業(yè)內具備良好成長性的企業(yè)，使公司獲得外延式擴張的廣闊空間。
值得注意的是，格林美今年三季報業(yè)績預增，2014年中報披露，預計公司2014年1月份-9月份凈利潤變動區(qū)間為15219.43至19902.33萬元（上年同期為11707.25萬元），同比變動幅度30.00%至70.00%。業(yè)績變動的原因為報告期內，全面釋放產能，報廢家電拆解量將進一步增長，同時，公司有效實施成本控制，盈利能力進一步增強。
東陽光科2014年7月份，公司與深圳九派資本設立并購基金，規(guī)模不超過3億元，其中公司占股99%。該并購基金主要圍繞公司既定的戰(zhàn)略發(fā)展方向開展投資、并購、整合等業(yè)務，加快拓展在移動互聯(lián)、通信電子（含NFC）；可穿戴設備；高端新材料、新能源在汽車、高鐵相關領域的投資機會。九派資本是以創(chuàng)投、并購、財務顧問、市值管理為主業(yè)的綜合性資產管理公司，分別在香港、上海、深圳、武漢設有分支機構，1998年以來，公司成功設立多家私募股權基金，管理資產規(guī)模逾20億元，先后參與了日海通訊(行情,問診)、文思創(chuàng)新、慧聰網、三豐智能(行情,問診)、華昌達(行情,問診)等公司的上市與并購。
對此，分析人士表示，隨著產業(yè)分化以及企業(yè)生命周期的變化，并購重組成為上市公司外延式發(fā)展、產業(yè)擴張的主要路徑，并購基金等工具成功放大上市公司資本的杠桿，并購基金的發(fā)展?jié)摿薮螅瑱C構布局并購基金步伐將明顯加快。
地方國企改革路線圖大體完備
在傳統(tǒng)產業(yè)不斷加速重組并購的同時，各地方國企也大體劃定改革藍圖，全國國企改革也已是箭在弦上。
上海：優(yōu)化股權比例結構
2013年12月17日，上海公布了《關于進一步深化上海國資改革促進企業(yè)發(fā)展的意見》，被稱為“上海國企改革20條”。在上海國資混合所有制改革措施中，優(yōu)化國有企業(yè)股權比例結構被放在突出位置。《意見》明確指出，要根據不同企業(yè)的功能定位，合理設定國有股權比例。此外，上海混合所有制改革措施的重點是引入非國有資本，“鼓勵非公有資本控股的混合所有制企業(yè)”成為此次改革的亮點。上海國資委監(jiān)管上市公司名單包括：自儀股份(行情,問診)、上海物貿(行情,問診)、西藏城投(行情,問診)、上海建工(行情,問診)、中華企業(yè)(行情,問診)、外高橋(行情,問診)、上海機電(行情,問診)、上海電氣(行情,問診)、海立股份(行情,問診)、開開實業(yè)(行情,問診)、百聯(lián)股份(行情,問診)、陸家嘴(行情,問診)、嘉寶集團(行情,問診)、張江高科(行情,問診)、新華傳媒(行情,問診)、上汽集團(行情,問診)、老鳳祥(行情,問診)、光明乳業(yè)(行情,問診)、亞通股份(行情,問診)、浦東建設(行情,問診)、浦東金橋(行情,問診)、新世界(行情,問診)、強生控股(行情,問診)、長江投資(行情,問診)、東方創(chuàng)業(yè)、上海醫(yī)藥(行情,問診)、耀皮玻璃(行情,問診)等。
吉林：支持重大技術裝備走出去
10月8日，吉林政府網站公布《吉林省人民政府關于國務院近期支持東北振興若干重大政策舉措的落實意見》，從進一步深化國有企業(yè)改革，依靠創(chuàng)新驅動發(fā)展，提升產業(yè)競爭力，推動城市轉型發(fā)展，加快推進重大基礎設施建設，擴大開放合作等方面提出多項具體舉措。
《意見》要求重點支持高鐵等重大技術裝備走出去，鼓勵建材、鋼鐵等產能過剩行業(yè)成套設備境外輸出和國外建廠，進一步提升汽車、石化、農產品(行情,問診)加工三大支柱產業(yè)。圍繞醫(yī)藥健康、生物制造、生物農業(yè)、電子信息、新能源汽車、先進裝備制造、新能源、新材料和節(jié)能環(huán)保產業(yè)，組織實施九大產業(yè)專項計劃，加快戰(zhàn)略性新興產業(yè)培育和發(fā)展，爭取國家優(yōu)先支持。吉林省一系列振興政策有望刺激本地股走強。
北京：國企改革起點高
從上海到廣東再到北京，雖然在國企混合所有制推進中起步略晚于其他兩地，但北京起點更高。北京早在2008年就成立了國有資本經營管理中心，是中國第一家純做股權經營的資產經營公司。國管中心資產總額約為1.25萬億元，凈資產約為3950億元，2012年實現(xiàn)營業(yè)總收入約5530億元。安信證券認為，北京“混改”受益股先后順序依次為：通過整體上市，加大國有資產證券化比例；北京市屬企業(yè)和中央企業(yè)、中關村(行情,問診)企業(yè)優(yōu)秀的資源開展合作；京津冀一體化和混改結合品種；老國企通過股權激勵提供經營效率。
江蘇：圍繞特色布局
2014年7月初，江蘇發(fā)布《關于全面深化國有企業(yè)和國有資產管理體制改革的意見》，設定了江蘇國資國企改革的主要目標，即到2020年構建完成具有江蘇特色的國有經濟布局和結構，企業(yè)國有資本在基礎設施、能源服務、公共服務、戰(zhàn)略性新興產業(yè)、金融投資等重要領域的集聚度達到80%以上。下一步，江蘇將推進具備條件的企業(yè)集團實現(xiàn)整體上市或核心業(yè)務資產上市；并對混合所有制企業(yè)主動下放管理者選聘、經營業(yè)績考核與薪酬管理等三項權利。江蘇省國資委監(jiān)管上市公司主要名單：丹化科技(行情,問診)、鳳凰股份(行情,問診)、蘇州高新(行情,問診)、江蘇索普(行情,問診)、棲霞建設(行情,問診)、洋河股份(行情,問診)、南京醫(yī)藥(行情,問診)、南京熊貓(行情,問診)、金陵飯店(行情,問診)、匯鴻股份(行情,問診)、江蘇國泰(行情,問診)、保稅科技(行情,問診)、南京化纖(行情,問診)、南通科技(行情,問診)、江蘇舜天(行情,問診)、南京高科(行情,問診)、精華制藥(行情,問診)、黑牡丹(行情,問診)、寧滬高速(行情,問診)、連云港(行情,問診)、東吳證券(行情,問診)、南京港(行情,問診)、揚農化工(行情,問診)等。
天津：推進國有資產證券化
3月24日，天津市委、市政府發(fā)布《關于進一步深化國資國企改革的實施意見》，敲定了2014年至2017年天津國資改革的路線圖。其中明確，到2017年底，重點集團至少擁有一家上市公司，經營性國有資產證券化率達到40%。天津國資委監(jiān)管上市公司名單包括：天房發(fā)展(行情,問診)、中新藥業(yè)(行情,問診)、天津松江(行情,問診)、力生制藥(行情,問診)、海泰發(fā)展(行情,問診)、百利電氣(行情,問診)、創(chuàng)業(yè)環(huán)保(行情,問診)、天津磁卡(行情,問診)、天藥股份(行情,問診)、天津港(行情,問診)、濱海能源(行情,問診)、津濱發(fā)展(行情,問診)、泰達股份(行情,問診)等。